二、基于货币计量假定, 从汇率决定理论角度分析
货币的目的是提供价值的标准、交换的媒介以及计量的单位, 不同国家的货币以不同的效率执行前两种功能, 但基本上所有的货币都为其自己国家的经济活动及资源提供了计量单位, 即某一国家的财务活动及资源是以该国家的货币计量的。货币被确认为会计计量的统一尺度, 这样大部分会计信息都综合为一定的货币量予以揭示, 这是货币计量的理论基础。不同的国家选用不同的货币计量单位, 由于货币计量单位多元化, 随着跨国业务的发展、多国经营主体的出现, 对特定会计主体来说, 为满足货币计量假定的基本要求, 必须实施不同货币单位之间的折算, 从一种货币计量单位换算为另一种货币计量单位, 换算的比率、比价或价格即是汇率。同时为了综合反映跨国企业集团整体的财务状况和经营成果, 为了向外国股东和其他使用者提供本企业的财务报表,为了在外国证券市场上发行股票和债券, 必须将公司的国外业务经营的财务报表折算成报告公司的财务报表。按不同的汇率折算会计报表的不同项目势必会产生折算差额。不同折算方法的选择会影响折算差额的大小, 甚至会由折算利得变为折算损失, 但实际上企业的现金流量并未发生任何变化。折算方法选择的关键也是汇率的选择。因此, 在解决折算差额处理问题之前, 必须弄清汇率变动的原因。目前关于汇率决定理论主要有国际借贷说、购买力平价理论、利率平价理论、货币主义的汇率理论及资产组合理论。其中最有影响的当属购买力平价理论和利率平价理论。
购买力平价理论的基本观点是: 按照一定汇率购进外国货币, 就是购进外国货币购买力, 因为该货币在外国具有对一般商品的购买力。反之, 本国人将本币售与外国人, 等于把本国一般商品的购买力售与外国人, 因此, 本国货币所表示的对外国货币的比价即汇率, 主是要以两国货币在各自国家所具有的购买力为依据的, 故而决定两国汇率最基本的依据是购买力平价。购买力平价理论正确指出通货膨胀与汇率之间的内在联系, 从汇率长期变化趋势上是有说服力的, 但是该理论中只有在市场均衡、相对价格不变、货币保持中立时才能成立, 这些条件的设定, 脱离了各国的经济现实, 同时该理论忽视了汇率的二重性, 即一方面,汇率承担着货币价格的职能, 它是用一种货币表示的另外一种货币的价格, 表现为两种货币价格的比较; 另一方面, 在现代经济环境下,汇率又是政府进行宏观经济调控的手段, 是政府的重要宏观经济工具, 而且在现代经济中这一方面的作用越来越重要。现有的汇率决定理论, 所分析的汇率只是市场汇率, 只有第一种作用, 即表现或反映两种货币交换的比价。而在当代, 货币的价格不是单纯由市场的供给与需求来决定的。货币供给的多少既要考虑到社会对货币的需求和经济发展, 同时也要考虑经济的稳定, 汇率要为稳定宏观经济,促进本国经济持续稳定发展服务, 汇率要服从于国家宏观经济发展的需要。
利率平价理论的基本观点是: 投资者可以将本币投放国内市场, 按国内利率获取收益, 也可将本国货币按即期汇率换成外币投放国外, 按国外利率获取收益, 再将这一收益按远期汇率折成本币。两种收益比较的结果是投资者选择货币投放方向的依据, 由此产生了套利资本的国际流动,而且这种流动一直进行到通过汇率的调整, 使得两种收益相等为止。利率平价理论坚持了汇率和利率之间的必然联系, 指明利率与即期汇率的变动关系, 即本币利率提高, 会促使本币的即期汇率呈上涨趋势。该理论实现的先决条件是外汇市场高度发达完善, 发展中国家不具备这些条件。购买力平价理论和利率平价理论这两种理论对汇率变动的原因都是很有说服力的, 但是它们只能部分地解释汇率变动的原因。而实际上影响汇率颤动的因素很多, 既有市场因素又有政府因素, 既有经济因素又有政治因素。在某一时点或某一时期的汇率是这多种因素作用的综合反映, 而不仅仅是市场因素或经济因素。有时各因素综合在一起同时发生作用, 有时个别因素起主导作用, 有时各因素的作用又相互抵消。因此在考虑折算差额的处理上必须综合考虑影响汇率的各种因素。
三、折算差额的处理
外币折算只是记账表述的改变, 即在会计实务中改变记账凭证、账簿乃至会计报表的货币表述方式, 将以另一国的货币表述的账表兑换为与之等值的某一国的货币来重新表述账簿记录和会计报表, 这种变换并没有发生实际的货币交换和应予记账的交易, 如同把外文译成中文一样, 只是文字表述形式的不同罢了。折算的英文表述为translate, 同时也是翻译的意思。因此折算不过是会计实务中以单一的等值货币来重新表示各种不同的外币金额, 并不改变所计量资产或负债等的固有价值。折算前后的财务报表应办存在货币计量单位的差别, 二者是等价的, 在如实反映企业财务状况、经营成果和现金流量方面是一致的。但在实务中, 由于汇率的变动, 资产负债表各项目的计量属性的不同, 各项目承担汇率风险的程度也不尽相同, 折算后的财务报表会存在一定数额的折算差额。那么折算差额是作为损益列入损益表中还是作为权益列入资产负债表呢? 国际上比较通行的做法是将时态法折算( 或重新计量) 产生的折算差额全部列入当期损益, 计入合并后的损益表。而按现行汇率法折算产生的折算差额作为权益以合并后股东权益下一个独立的项目列示。而我国的做法是折算差额应当在并入后的资产负债表中作为所有者权益项目单独列示, 其中属于少数股东权益部分, 应当并入少数股东权益项目。
通过我们对上述购买力平价理论和利率平价理论的分析, 我们知道, 汇率的变动受多种因素的影响, 在很大程度上不由企业自行控制, 或许企业可以选择签订一个套期保值合同以保护自己免受损失, 但有时某些因素的影响是无法预期的, 企业只能承担这种风险。因折算产生的差额无论是利得还是损失, 如果数额巨大, 且把它计入损益表,就完全有可能是损益表上金额最大的一个项目,有可能使经营损失变为利润, 当然也有可能使利润变为损失, 这就有可能误导财务报表使用人, 做出错误的决策。我们不可否认, 企业只要有外币交易, 进行外币折算就应当有一定的汇率变动的风险, 但这种风险也分为可分散的和不可分散的。比如市场因素造成的汇率变动, 可以通过远期汇率合同套期保值予以抵消, 但像战争或者自然灾害或者政府的货币政策变动引起的汇率变动, 企业不可能提前预测予以控制, 这种汇率变动引起的折算损失, 并不是企业正常经营活动的损益, 不能反映企业的真实经营状况, 不能真正体现企业的价值。
